O Fiagro é um fundo de investimento criado para fomentar o agronegócio brasileiro e abrir oportunidade para quem deseja investir no segmento.
Os produtores rurais contam com uma nova alternativa para captar recursos no mercado financeiro e investir no crescimento do seu negócio. São os Fundos de Investimento em Cadeias Produtivas Agroindustriais (Fiagro), instituídos por lei (14.130/21) e regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) há dois anos.
Esses fundos captam recursos de pessoas físicas ou jurídicas para investir no agronegócio brasileiro e nas cadeias produtivas da agroindústria, contribuindo para que investidores nacionais e estrangeiros direcionem seus recursos ao setor. É um investimento de renda variável, gerenciado por instituições financeiras.
Responsável por 27,4% do PIB nacional, o agronegócio é um dos setores mais promissores da economia brasileira. O Instituto Brasileiro de Economia, da Fundação Getúlio Vargas (FGV-Ibre), calcula que em 2023 o PIB do agronegócio avançará 8%. Na produção agrícola, o IBGE estima que a safra de grãos, cereais e leguminosas alcance 293,6 milhões de toneladas, uma alta de 11,8% em relação a 2022.
O crescimento dos fundos de investimento para o agronegócio acompanha este cenário de expansão. Segundo dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), em outubro de 2022 o Fiagro somava um patrimônio líquido de R$ 6,2 bilhões, 85 mil cotistas distribuídos em 34 fundos.
O Fiagro investe nas cadeias produtivas da agroindústria, seja em imóveis ligados ao setor ou na própria atividade. O funcionamento é semelhante aos fundos imobiliários. O fundo capta os recursos junto ao mercado financeiro por meio de emissão de cotas.
Os valores aportados pelos investidores nesses fundos são investidos em ativos relacionados ao agronegócio, como recebíveis, imóveis rurais e participações societárias em empresas do segmento. São investimentos diversos, como terras agrícolas, pastagens, florestas plantadas, e financiamento de atividades agrícolas e pecuárias e de agroindústria.
Para os produtores rurais, o Fiagro é uma alternativa para obter recursos financeiros para investir em suas atividades a um custo menor do que é oferecido pelos bancos. O empresário rural poderá financiar sua atividade diretamente no mercado de capitais, com taxas mais competitivas.
Eles podem emitir títulos de crédito que serão adquiridos pelos fundos Fiagro FIDC, por exemplo, e conseguir recursos para financiar sua produção ou adquirir novas áreas. Também pode ser uma saída para produtores que têm grande patrimônio e precisam quitar dívidas. Eles podem utilizar-se de fundos para captar recursos para liquidar suas operações e recomeçar sua produção.
Os recebíveis do Fiagro FIDC podem ser uma alternativa para financiar a produção e manter a atividade operacional, já que muitas empresas do agronegócio precisam antecipar seus recebíveis por conta do desencontro entre os prazos de recebimento da safra e vencimento das despesas.
O Fiagro é um investimento de renda variável, ou seja, o valor de suas cotas varia conforme a oferta e a demanda. Um dos seus atrativos é que os valores das cotas são bastante acessíveis e ele paga dividendos mensalmente aos cotistas.
Além disso, os investidores pessoa física têm isenção de Imposto de Renda sobre os rendimentos obtidos, e podem deduzir o valor investido na declaração anual do IR. No entanto, se o investidor vender suas cotas com lucro, há incidência de 20% de Imposto de Renda sobre o ganho de capital.
Com o Fiagro, o investidor tem a oportunidade de diversificar sua carteira, aplicando seu capital no agronegócio e investindo em ativos com baixa correlação com outras classes de ativos. Outra vantagem é que o fundo conta com um gestor profissional, que faz a escolha dos ativos e pulveriza o dinheiro arrecadado em vários projetos do agronegócio.
Os fundos de investimento do agronegócio são classificados em três tipos.
1. Fundo de Investimento em Participações (FIP)
No FIP, o recurso é investido em empresas do setor agropecuário em fase de desenvolvimento. Ao adquirir cotas de um Fiagro-FIP, o investidor se torna, indiretamente, um sócio de empresas desse setor, participando de suas decisões e resultados.
2. Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC)
O FIDC é voltado à aquisição de recebíveis do agronegócio. Tem como objetivo proporcionar a rentabilidade por meio da remuneração dos títulos de crédito adquiridos de empresas do setor agropecuário, como duplicatas, notas promissórias e outros.
3. Fiagro-FII
O Fiagro-FII investe em propriedades imobiliárias rurais e do agronegócio. Os investimentos podem ser feitos diretamente em terras e imóveis agrícolas ou em títulos de renda fixa do setor imobiliário, como Letra de Crédito Imobiliário (LCA) e Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRA).
Fundos de Investimento do Agronegócio PúblicosOs fundos públicos para o agronegócio foram criados pelo governo para fomentar o desenvolvimento do setor agropecuário, financiando a produção agropecuária, a comercialização dos produtos e a infraestrutura rural. Eles são geridos por instituições governamentais e disponibilizam recursos financeiros para produtores rurais, empresas do setor agropecuário e cooperativas, por meio de linhas de crédito com condições diferenciadas, com maiores prazos de pagamento e carência. |
